作者 王洪臣
来源 债市观察
近日，广东海印集团股份有限公司（下称“海印股份”）发布一则更正公告，对公司4年前发行的可转债“海印转债”中一项核心条款的错误信息披露进行改正。
刚因为“猪瘟神药”而被列为2019年典型违法案例后没几天，海印股份似乎又有些故态复萌。
01
债市老江湖，发现4年前信批出错了
“海印转债”于2016年6月发行，当年7月1日在深交所上市，发行总金额为11.11亿元，募集资金用途为投资上海迪斯尼乐园配套商业项目。至2020年一季度末，该可转债余额为9.415亿元，目前的可转债转股价格为3.01元/股。
此次披露的公告显示，此前公司披露的回售条款为：在本可转债最后2个计息年度，如果公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值的103%（含当期计息年度利息）回售给公司。
更正后的内容为：在本可转债最后2个计息年度，如果公司股票在最后2个计息年度任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给发行人。
更新后的可转债上市公告显示，“海印转债”票面利率为第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。无论是第五年的1.8%还是第六年的2%，都明显低于此前公告的3%。
对此，海印股份表示是前期披露出错，并非调低了利息。
公开信息显示，在“海印转债”发行后不久，即2016年7月初，公司控股股东广州海印实业集团有限公司（下称“海印集团”）及实际控制人邵建明、邵建聪便将所配售的海印转债减持殆尽，占发行总量的 59.14%。
可见，虽然海印股份4年后才发现核心信息披露出错，公司实控人对可转债的玩法却相当熟悉。小债发现，公司在2012年便有债券发行，属于业内“老江湖”。
02
主体遭降级，“蹭热点”成反面典型
据公司官网介绍，海印股份创始于1991年，于2008年在深交所整体上市，是广州市为数不多的民营控股商业类上市公司，是中国500强民营企业、广东省、广州市百强民营企业。公司主营业务包括商业运营、金融服务和新能源等领域。
企业预警通显示，目前公司存续有3只债券，规模为14.12亿元。除前述的“海印转债”外，还有“17海印01”、“17海印02”两只非公开发行的公司债。
“17海印01”与“17海印02”为2017年同批次债券，分别为第一期与第二期，承销商均为开源证券，债项评级为AA。
其中，“17海印01”于2017年8月发行，规模为4.5亿元，起息日为2017年8月25日，到期日为今年8月25日，票面利率7%，用途为补充营运资金。
2017年12月，作为第二期的“17海印02”发行上市，规模为1.5亿元，起息日为2017年12月14日，到期日为今年12月14日，票面利率7.3%，用途为“向全资子公司友利玩具有限公司增资”。
据小债了解，2017年海印股份计划发行的债券总规模为15亿元，但公司分两期发行仅募得6亿元。而对比可以发现，“17海印02”的利率相比第一期增加了0.3%。
似乎，海印股份的债券发行并未达到理想状态。期间，公司还曾试图发行超短融债券，但是在更换承销商之后也未见后续消息。
2019年7月，中债资信将海印股份的主体评级由BBB-下调为BBB。另据2020年一季度财报显示，海印股份总资产108.6亿元，总负债为69.55亿元，其中流动负债31.45亿元，公司货币资金为5.35亿元，流动资产合计为59.78亿元，其中绝大部分为存货，达到46亿元。
在资本市场中，海印股份的体量并不大，但闹出的动静却不小。其中让它声名鹊起（lang ji）的当属“猪瘟神药”事件。
几天前，证监会披露了2019年证监稽查20起典型违法案例，海印股份榜上有名。案例文件显示，2019年6月，海印股份披露合作进行防治非洲猪瘟的“今珠多糖注射液”产业化运营，股价涨停。但是，公司披露的预防有效率、专利技术及业绩预测等缺乏依据，存在虚假记载和误导性陈述。
小债发现，在20起典型案例中，海印股份是唯一被指为“蹭热点、炒概念，严重破坏信息披露制度的严肃性，严重误导投资者，依法应予严处。”的典型案例。
言犹在耳，海印股份就又闹出4年前信批错误的“幺蛾子”，股市一波未平，债市一波又起。对这家股市、债市来回折腾的公司，你有何评价？欢迎在下方留言评论。
（来源：债市观察的财富号 2020-05-15 19:46） [点击查看原文]
转载自: 000861股吧 http://000861.h0.cn
公司名称：海印股份
股票代码：sz000861
市场类型：主板
上市日期：日
所属行业：房产服务
所属地区：广东
公司全称：广东海印集团股份有限公司
英文名称：Guangdong Highsun Group Co.,Ltd.
公司简介：海印股份公司是广州市为数不多的民营控股商业类上市公司。公司主营业务包括商业运营、金融服务和新能源等领域。金融服务指的是在法律规定范围内，以衡誉小贷、海印互联网小贷、融资租赁、商联支付等载体，对适格主体提供一揽子相关金融等服务。商业业务指的是公司通过...
注册资本：25.1亿
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